2022年12月之后,BTC实现的短期(7天和14天)波动分别为22%和28%,是2020年10月以来最低的。
未来交易量多年来也处于低水平,BTC和ETH期货市场目前每天交易95亿至105亿美元,这表明了紧缩流动性和广泛去杠杆化的巨大影响。
在FTX暴风雨之后,期货市场中退出的金额已大幅下降。 上图显示了长期计算的杠杆率和相应资产的市场价值之间的比率。 自2022年11月以来,由于确定ETH的“联合交易”灰尘,ETH的杠杆率从4.75%下降到3.10 % 。
BTC期货和寿命处于倒退状态,年化基准率分别为-0.3%和-2.5%,这一持续回归期并不常见,在2021年5月至7月之间的唯一一个类似时期,这表明市场处于风险“冲击”阶段,可能面临进一步下滑的风险,短期投机者在市场中占据较高地位。
货币政策时代(2020-2021)的超额流动性泡沫(2020-2021 ), 创造了链条上每年创纪录的利润总额。 英国央行投资者每年在链条上流动超过4,550亿美元,在2021年11月BTC创下新高后不久达到高峰。
自那时以来,熊城一直占主导地位,2021-2021年市场损失超过2 130亿美元,相当于2020-2021年牛市利润的46.8%,这一数字与2018年类似,当时已实现损失(560亿美元)相当于牛市利润的47.9%(1 170亿美元)。
值得注意的是长期持有者(LTH)的贡献,他们在这个周期中实现了历史上最大的两个相对损失高峰。 到2022年11月,LTH的日损失达到市场价值的-0.10%的顶峰,相当于2015年和2018年周期的低点。 6月的销售同样具有破坏性,占日市场价值的-0.09%,而LTH的损失从-50%到-80%不等。
货币长度超过一年的数据在上一个周期达到高峰,达到65.93%,现在达到66.68%。
尽管损失巨大,但BTC供应的老旧和长期倾向继续上升。 在FTX雷暴之后,长期持有者的供应从恐慌销售中迅速完全恢复,持有1,3908,000 BTC的库存达到了历史最高水平(循环供应量的72.3%)。 这一指标的线性上升趋势反映了2022年6月和2022年7月的货币储存,当时3AC公司破产,还出现了一些机构贷款。
热调表明新货币的大规模分布,通常出现在市场顶端,并在底部投降。 冷色表明旧货币的比重更大,因为投资者积累了BTC,并且仍然不活动。 2022年每下跌一次,就可以看到BTC的分布密度增加。 特别是2022年6月至2022年10月,许多BTC的累计值为18000-24,000美元,现在持有BTC的6个月加6个月(从而增加了LTH的供应 ) 。
自2021年7月大型采矿飞机搬迁以来,BTC上星期经历了最大的减少困难调整,减少了7.32%,表明由于持续的收入压力,许多矿工可能自愿关闭。
Puell Multi的计算方法是将每日货币发行的价值(美元)除以该价值平均365天的变动。 每日流通是矿工对生态系统增加的新货币,工会以批量奖励方式得到这些象征物。 矿工通常通过向市场出售这些象征物来支付采矿成本。
注册有任何问题请添加 微信：MVIP619 拉你进入群
打开微信扫一扫
添加客服
进入交流群
发表评论